Indices précurseurs

De nombreuses années de consultation en insolvabilité nous ont appris que les malheurs financiers que connaissent un grand nombre d'entreprises ont souvent une même origine soit l'absence d'information financière fiable et disponible en temps utile.

Il n'est ainsi pas rare de rencontrer des cas ou le propriétaire d'une entreprise s'est objectivement rendu compte douze ou quinze mois trop tard que son entreprise perdait de l'argent.

Certes l'administrateur a conscience que ses affaires ne tournent pas au mieux, la marge de crédit est le plus souvent utilisée au maximum, les comptes-fournisseurs sont de plus en plus élevés et de plus en plus âgés, mais il n'existe, avant la préparation des états financiers, aucune indication précise et objective de l'état de la situation.

Techniquement, il peut s'écouler jusqu'à dix-huit mois entre le début d'un exercice financier déficitaire et la production des états financiers pour le dit exercice.

Si l'administrateur ne prend conscience de ses problèmes qu'au bout de dix-huitième mois, les chances de redresser la situation avant qu'il ne soit trop tard s'amenuisent considérablement.

Il importe donc de connaître et d'être attentif aux indices précurseurs d'une situation financière en déclin. On peut qualifier ces indicateurs comme étant des indicateurs objectifs, ce sont pour la plupart des indicateurs qui réfèrent à des ratios financiers.

Pris séparément, l'information que produit chaque ratio constitue une indication qu'un aspect de l'opération est sous optimal.

Pris en groupe, le poids de l'information produits par les ratios financiers est énorme et ne peut être négligé. Qui plus est, ces ratios peuvent être calculés mensuellement et permettent de dégager une tendance en peu de temps.

Chacun de ces ratios révèle un aspect particulier de l'opération qui peut être à revoir. Voici quelques exemples :

Indicateurs et ratios relatifs aux comptes-clients :

• Age moyen des comptes,
• Comptes passés échéance par rapport aux comptes-clients moyens,
• Mauvaises créances par rapport aux comptes-clients moyens,
• Délai moyen de perception des comptes-clients.

Tous ces ratios prennent leur importance en période de ralentissement économique. Ainsi les bons clients d'hier peuvent rapidement devenir les mauvais payeurs de demain. Le ralentissement économique sera d'autant plus problématique si un ou un petit nombre de clients sont démesurément importants par rapport aux autres comptes à recevoir apparaissant à la liste.

Indicateurs et ratios relatifs aux inventaires :

• Rotation des stocks (stock moyen par rapport aux ventes annuelles),
• Délai moyen d'écoulement des stocks,

Toute l'importance de se rendre rapidement compte de changements dans la rentabilité de l'entreprise apparaît dans la gestion des inventaires où il importe d'ajuster rapidement ses achats si le chiffre de vente est en diminution.

À défaut, les inventaires inutilisés occuperont plus d'espace dans les entrepôts et sur la marge de crédit, d'autant plus que des inventaires vieillissants risquent de souffrir de désuétude et perdre de leur valeur.

Indicateur et ratio relatif aux immobilisations :

• Ventes annuelles par dollar d'actif immobilisé

Ce ratio, bien que moins courant que les précédents, n'en demeure pas moins un ratio très révélateur surtout pour une entreprise qui utilise des moyens de production lourds tel que des entrepreneurs en construction, en voirie ou des entreprises de fabrication.

La raison en est qu'il est certes plus facile d'acheter des équipements neufs que d'adapter ses vieux équipements ou simplement, disposer de ses vieux équipements au meilleur prix possible.

L'administrateur devrait ainsi toujours se demander s'il utilise son parc mobilier de manière optimale. Pourrait-il se départir d'équipements sous utilisés ?

L'espace ainsi libéré pourrait être utilisé à de meilleures fins. Les coûts d'assurances et d'entretien s'en trouveraient diminuer et le prix de vente pourrait servir à diminuer la dette à long terme.

Indicateur et ratio relatif aux liquidités et au fonds de roulement :

• Ce ratio est du même ordre que les précédents et constitue en quelque sorte un résumé des ratios qui portent sur les actifs à court terme. Ce ratio est probablement un des plus utilisés par les banquiers.